ИСТИНА

Автором настоящего доклада было сформулированы и на эмпирических данных проверены гипотезы относительно влияния следующих риск-факторов на доходность ипотечных деривативов российских оригинаторов: риск страны происхождения активов ипотечного пула (риск пула), риск ипотечного дериватива как определённого класса инструментов (риск структуры инструмента), наличие или отсутствие в структуре спецюрлица и его юрисдикция (влияние структуры сделки), уровень защиты старших траншей (структура эмиссии). Исследование проводилось по выборке сделок ипотечной секьюритизации российских эмитентов с 2006 по 2014 год (48 сделок) с помощью регрессионной модели и анализа средних.