|
ИСТИНА |
Войти в систему Регистрация |
ИПМех РАН |
||
Методы и результаты прогнозирования российского фондового рынкастатья
- Авторы: Егорова Н.Е., Торжевский К.А.
- Журнал: Финансовая аналитика: проблемы и решения
- Номер: 39
- Год издания: 2014
- Первая страница: 2
- Последняя страница: 11
- Аннотация: В связи с нестабильными процессами, происходящими в российской экономике и оказывающими негативное воздействие на функционирование российского фондового рынка, представленное динамикой индекса Российской торговой системы (РТС), в статье изложен опыт применения оригинального экономико-математического инструментария для анализа и прогнозирования фондовых рынков. Он позволяет выявлять с помощью экономико-математических методов тенденции развития рассматриваемого рынка и прогнозировать его функционирования на среднесрочном горизонте (два-три года). Применяемый в работе комплексный подход основан на синтезе различных методов исследования (эконометрических и нейросетевых моделей динамики рынка) и последующей интеграции полученных результатов на базе предложенного авторами алгоритма и критерия Л. Гурвица. В работе проведен анализ фондового рынка на двух стадиях его развития: 1) докризисной (до 2008 г.); 2) кризисной (после 2008 г.). В зависимости от рассматриваемого периода при анализе использовались различные макроэкономические индикаторы, влияющие на индекс РТС, а также применялся различный такт моделирования, что обусловлено спецификой каждой из изучаемой фаз развития рынка. Таким образом, разработанный экономико-математический инструментарий рассматриваемых периодов существенно различается. Представлен опыт среднесрочного прогнозирования российского фондового рынка с применением предложенных методов исследования. По моделям проведены прогнозные расчеты, которые по прошествии времени были актуализированы. В итоге подтвердилась хорошая прогностическая способность разработанного инструментария не только для стабильной, но и для кризисной фазы рынка. Учитывая, что моделирование кризисных процессов в экономико-математическом направлении представлено слабо, полученные результаты обладают существенной новизной и представляют несомненный интерес как для экономистов и математиков, так и для финансовых аналитиков. Изложенная в статье методика моделирования фондового рынка, а также применение разработанного экономико-математического инструментария свидетельствуют о его достаточной продуктивности и возможности распространения полученного опыта моделирования на фондовые рынки других стран.