|
ИСТИНА |
Войти в систему Регистрация |
ИПМех РАН |
||
Методология оценки срочной структуры безрисковых процентных ставок по котировкам облигаций и CDS различных эмитентовстатья
- Авторы: Курбангалеев М.З., Лапшин В.А., Смирнов С.Н.
- Журнал: Управление риском
- Номер: 4
- Год издания: 2015
- Издательство: Анкил
- Местоположение издательства: М.
- Первая страница: 59
- Последняя страница: 78
- Аннотация: Работа дополняет методику EFFAS-EBC и позволяет в форме, не зависящей от способа описания срочной структуры, инкорпорировать информацию о спредах CDS в процесс оценки кривой безрисковой доходности и спредов облигаций различных эмитентов. Это в свою очередь позволяет: 1) отказаться от предположения о плоской структуре кредитного спреда и построить его срочную структуру; 2) учесть неоднородность исходных данных (например, различную рыночную ликвидность облигаций) и оценить достижимую точность оценок безрисковой кривой и кредитных спредов (риск-нейтральных вероятностей дефолта), что в свою очередь даст представление о точности определения и формы, и уровня безрисковой кривой; 3) построить согласованную с рынком в целом индексную оценку не только срочной структуры безрисковой доходности, но и риск-нейтральных вероятностей дефолтов.
- Добавил в систему: Точилин Павел Александрович