Выделение глобального стохастического тренда из несинхронных наблюдений волатильности финансовых индексовстатья
Статья опубликована в журнале из списка RSCI Web of Science
Информация о цитировании статьи получена из
Scopus
Статья опубликована в журнале из перечня ВАК
Статья опубликована в журнале из списка Web of Science и/или Scopus
Дата последнего поиска статьи во внешних источниках: 7 июля 2021 г.
Аннотация:В данной работе метод линейного фильтра Калмана применяется для декомпозиции несинхронных наблюдений реализованной волатильности финансовых индексов (NIKKEI 225, FTSE 100, S&P 500) на ненаблюдаемые глобальную и локальную составляющие. Показано, что волатильность нью-йоркского индекса S&P 500 представляет собой глобальную компоненту, в то время как токийский индекс NIKKEI 225, напротив,в большей степени подвержен изменениям со стороны локальных новостей. Показано, что наибольший вклад в глобальную составляющую дает интервал наблюдений от закрытия Лондонской биржи до закрытия биржи в Нью-Йорке (соответственно, 16:30 и 21:00 UTC). Начиная примерно с 2012–2014 гг. растет вклад в волатильность
глобального рынка новостей из интервала от закрытия биржи в Нью-Йорке до закрытия биржи в Токио (от 21:00 до 6:00 UTC). Это можно отнести к увеличивающемуся в последнее время влиянию азиатских стран (Китай, Япония, Корея) на мировую экономику.